铁路新开工项目再增13个 投资计划追加千亿 |
据《经济参考报》记者了解，随着铁路基建投资计划的一路走高，今年的铁路新开工项目再增13个，由年初定的9个增加至22个。 |
点评: 在“稳增长”背景下，铁路基建投资是经济发展的需要，铁路基建继续回暖相关公司将受益。 |
438家公司公布三季报 超5成净利同增 |
截至10月22日共有438家公司公布了前三季业绩。在可比公司中，243家公司实现净利同比增长，占比57.44%，180家出现下滑，占比42.56%。从板块整体角度看，白酒板块公司涨势喜人，而有色金属公司净利润大部分同比下滑。 |
点评: 随着季报的披露进入高峰期，未披露季报的上市公司业绩压力陡增，投资者宜适当回避有色等板块预期不佳公司。 |
郭树清指明资本市场五大发展目标 |
证监会主席郭树清日前指出，证监会将在党中央、国务院正确领导下，从现实条件出发，坚定不移地推进证券期货领域的改革开放，把“十二五”规划和全国金融工作会议的要求落实到实处，努力把我国资本市场建设成为一个成熟的资本市场。 |
点评: 发展完善资本市场对中国经济转型意义重大。 |
险资投资范围进一步扩大 |
保监会22日发布《关于保险资金投资有关金融产品的通知》等四份文件继续扩大保险资金可投资品种和范围。允许保险资金投资商业银行理财产品、证券公司专项资产管理计划、信托公司集合资金信托计划、银行业金融机构信贷资产支持证券等。 |
点评: 险资投资类证券化金融产品将有助于金融市场产品创新，促进金融市场的完善和发展，相关券商、银行、信托等将从中受益。 |
财政部：切实将减税等政策措施落实到位 |
今年以来，为保持经济平稳较快发展和物价水平基本稳定，在继续实施已有减税政策的同时，国家根据经济运行实际进一步完善了结构性减税政策，出台了一些新的减税政策。未来将继续把政策落实到位。 |
点评: 未来政府加大对教育、医疗、社会保障和就业、文化、保障性住房等方面的支持力度，利于促进经济平稳较快发展和社会和谐稳定。 |
央行昨日进行910亿元逆回购 |
央行今日（10月23日）以利率招标方式开展了总计910亿元的逆回购操作。其中7天期的490亿元，28天期的420亿元。 |
点评: 鉴于货币流动有所改善、外汇占款恢复增长，央行短期动用降准等信号较强的政策工具的可能性下降。 |
外资大举涌入香港 四只RQFII全线溢价 |
外资近期大举涌入香港，香港金管局23日再次出手，在外汇市场买入5.05亿美元，RQFII A股ETF近期获资金青睐，四只RQFII A股ETF的市价较其单位资产净值全线溢价。 |
点评: RQFII 全线溢价表明，外资短期非常看好A股相关指数后市表现，入场愿望迫切。对A股市场将有间接支撑作用。 |
《“十二五”危险废物污染防治规划》印发 |
环保部、国家发展和改革委员会、工业和信息化部、卫生部组织编制了《“十二五”危险废物污染防治规划》。提出“十二五”期间重点工程累计资金需求为261 亿元。 |
点评: 该规划是指导各地开展危险废物污染防治工作的重要依据。格林美、东江环保等相关公司将从中受益。 |
银行将添更多融资途径 |
继银监会正式出台《商业银行资本管理办法(试行)》之后,其中令市场最为关心的银行资本补充渠道创新细则日前已制订完毕,这份资本工具创新的指导意见将于年底前正式出台。 |
点评: 银监会鼓励商业银行探索多种筹资方式，将缓解对A股市场压力。 |
能源发展格局明晰 核电建设稳妥重启 |
作为重要能源之一，暂停许久的核电建设审慎重启。十二五”时期只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不安排内陆核电项目；提高准入门槛。按照全球最高安全要求新建核电项目。新建核电机组必须符合三代安全标准。 |
点评: 核电板块迎来了上涨的催化剂，有望短期走强。 |
10月汇丰PMI创3个月新高 |
汇丰中国昨日发布报告称，汇丰中国10月制造业采购经理人指数(PMI)初值为49.1，创下3个月以来新高，也是该指数连续第二个月回升。但汇丰PMI指数已连续12个月处于50的荣枯分水岭以下。 |
点评: 前期出台的一系列政策措施效果逐渐显现，国内需求回暖，企业信心回升，预计四季度可见温和回升，利好市场。 |
分布式光伏发电将获支持 |
中国证券报记者日前获悉，近期各部委及国家电网可能密集出台光伏发展相关政策，通过鼓励分布式光伏发电发展和启动第二批金太阳工程等举措进一步开拓光伏企业国内市场。 |
点评: 晶片、组件、逆变器、蓄电池等上下游产业及相关的光伏建筑一体化系统解决商，将在政策带动下获得实质利好。 |
热钱借道ETF扫货 中概股备受追捧 |
在美国第三轮量化宽松货币政策(QE3)催化下，热钱持续涌入香港，资金借道交易所交易基金(ETF)间接投资中国，港股市场上中资股大受追捧。 |
点评: 人民币汇价持续走强，吸引资金借道香港投资中概股，由于比价效应，间接对A股构成利好。 |
美联储将坚持刺激计划 |
美联储(FED)周三表示，将坚持经济刺激计划直至就业市场改善，并重申将在2015年中之前保持近零利率的承诺。 |
点评: 外围市场有望企稳，改善A股外围环境。 |
联合国：中国上半年FDI超美国 成全球“吸金王” |
据路透社报道，联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布的报告显示，中国在2012上半年已经超越美国，成为全球外商直接投资（FDI）的首要投资目标。 |
点评: 尽管如此，中国上半年吸引外商投资较去年同期下降18亿美元，整体状况并不乐观。经济环境依然不是很景气。 |
数十家巨型国企进入标普警告名单 |
标准普尔在京发布《中国100大企业》报告，报告指出，107家大型企业中有70多家企业财务风险处于“较大”水平以上，而国有企业占企业总数的80%。 |
点评: 大多是高耗低效的行业，如钢铁、机械、化工、海运等，这些行业在较长时间内很难有好的投资机会。 |
收入分配改革方案争取年内出台 |
人力资源社会保障部25日召开新闻发布会，备受关注的收入分配制度改革，争取在今年年底之前发布。 |
点评: 消费不足已成为经济增长的最大掣肘，而收入分配领域的问题是消费不足的主要原因之一。改革分配制度对于扩大居民消费意义重大，有利于经济转型升级，对市场是长期利好。 |
人民币兑美元汇率再创新高 重回升值轨道 |
昨日，人民币对美元即期汇率持续走高，午后即期汇率一度触及央行规定中间价1%波幅上限，收盘报6.2417，为涨停价位。 |
点评: 这对外贸行业是很大的压力，而对外债较多的航空等行业则构成一定利好。 |
工信部：四季度工业生产增速有望超过三季度 |
尽管今年以来我国工业连续三个季度增速下滑，但有利因素正在聚集，工业经济当前正处在筑底企稳的紧要关口。 |
点评: 关键看增长的质量如何，如果仍是传统的投资刺激，延续粗放的增长方式，将不利于经济转型，长期看也不利于经济健康持续增长。 |
1892家上市公司前三季度净利增0.81% |
截至28日中国证券报记者发稿时，1892家公司已披露三季报。据Wind数据统计，1892家公司前三季度合计实现营业收入67713亿元，净利润7535亿元，同比增长0.81%；第三季度合计实现净利润2380亿元，同比下降0.55%。 |
点评: 业绩是否见底尚无定论。 |
险资社保悄然布局周期股 |
上市公司三季报披露进入最后阶段，Wind数据显示，三季度房地产股受到社保和险资的共同青睐，万科等股票重回机构视野；之前一直被摒弃的化工、机械等周期股也受到机构关注；而明星板块消费股“退烧”迹象愈发明显。 |
点评: 目前大盘徘徊在低位，周期股在经历了长时间的低迷后，很有可能在四季度伴随着经济企稳而迎来转机。 |
股息红利税税率拟与持股期限挂钩 |
为优化资本市场投资者结构，鼓励长期投资，有关部门正在研究对个人投资股票取得的股息红利，按持股期限实行差异化征收政策。根据新方案，有关部门拟按持股期限1个月内、1至12个月、12个月以上实行不同税率。 |
点评: 从静态上讲，实行差别税率后，整体税负略有下降。从动态上讲，这种变化对投资者的税负是结构性调整。 |
吴利军：投资者教育要尊重贴近投资者 |
证监会主席助理吴利军认为，市场中介机构要努力成为投资者教育的主力军，证券公司要率先引领投资者价值投资、长期投资。 |
点评: 健康的资本市场离不开成熟的投资者队伍，投资者教育要树立服务意识，尊重投资者，贴近投资者。 |
资本金融项目连续两季度逆差 |
国家外汇管理局26日公布的数据显示，三季度资本和金融项目继二季度之后再度逆差710亿美元。前三季度，累计逆差854亿美元，上年同期为顺差2341亿美元。 |
点评: 逆差不等于资本外逃。媒体所称的资本外逃规模是以外汇储备变动扣减贸易、直接投资等项目估算得出的，在概念、方法等方面并不科学。 |
上周融资净买入额显著攀升 |
上周融资融券余额增加至763.84亿元，增幅达到3.06%，其中个股融资净买入额为23.91亿元，高于上期5.26亿元，融券净卖出额为-3.28亿股，大幅低于上期的0.17亿股，数据显示看多资金的增加和做空资金获利了结的意愿。 |
点评: 尽管上周沪深两市双双下跌，但个股融资净买入额增加和融券净卖出额减少，短期维稳力量在蓄势？ |
资金趋紧 隔夜回购利率创三月以来新高 |
隔夜银行间质押式回购加权平均利率29日升至4.49%，创3月以来新高，较上一交易日跳涨102基点。当日两个月及以下各期间回购利率均出现不同程度上涨，总体而言，期限越短，涨幅越明显。 |
点评: 从上周四以来，由于央行在公开市场操作中逆回购力度明显减弱，一天回购开始反弹，反映出银行间资金面紧张，流动性紧张迹象开始抬头。 |
外资参股期货公司重启在即 规则或年内出台 |
据知情人士透露，目前监管部门正在积极筹备外资参股我国期货公司有关规则的制订，预计年内出台“可能性很大”。本次制订的外资参股期货公司规则主要涉及合格外资股东资格的界定，外资持股比例的提升幅度，以及外资参股期货公司后如何规范运行等方面内容。 |
点评: 开放外资可以使行业引进新的交易技术、业务人才和资本金。尤其在开展境外代理业务以后，期货公司风险资本的补充将显得非常重要. |
股基十强重仓医药电子设备股 |
2012年基金三季报上周披露完毕,业绩前十强的股基泰达宏利成长、上投摩根新兴动力、华宝兴业医药生物、新华行业周期轮换、中邮战略新兴产业、汇丰晋信科技先锋、银河创新成长、国富深化价值、易方达医疗保健、汇添富医药保健平均收益率达到3.17%。纵观前十强的重仓股,其在三季度的步调基本一致,均重仓医药股和电子设备制造业 |
点评: 因为2012年三季度期间经济下行中，机构防御为主，三季度前十强股基的火力集中医药和电子消费。若未来经济数据继续显示经济触底回升明显,基金经理四季度或要调整布局到周期性行业。 |
银行业再查贷款风险 前三季新增不良超500亿 |
进入第四季度以来，银行再次对重点行业贷款风险进行了集中摸底。排查主要集中在制造业、批发零售业、房地产业、建筑业、交通运输业、电力燃气及水供应生产业这六大行业。 |
点评: 这个数据表明六大行业的风险在增加。应予密切关注。 |
八行业重组牵动4万亿市值 央企整合潮或再现 |
钢铁、汽车、水泥、机械制造、电解铝、稀土、电子信息、医药等八大重点行业的新一轮的兼并重组中，涉及高达近900家上市公司4.44万亿元的市值。 |
点评: 兼并重组将提供一些投资机会，可密切关注。 |
发改委酝酿电煤价格彻底市场化 电企主张电价联动 |
一年一度的煤电谈判又到关键时点。国家发改委正在酝酿电煤价格彻底市场化的办法。 |
点评: 煤电定价完全市场化后，火电企业将受到最大的冲击。相反煤炭企业则是受益者。 |
银行业绩增速明显放缓。 |
截至30日晚间，16家上市银行三季报已公布完毕。虽然各家的经营情况不尽相同，但是三季报却向市场传递了一个共同的特征——业绩增速明显放缓。 |
点评: 总体来看银行利润还是会保持一个相对平稳的增长。但是跟前两年整个行业的利润较快增长相比，今年利润增速肯定是下降的，而且面临比较大的压力。 |
上市公司三季度净利同比降2.6% |
上市公司今年前三季度实现营业收入约17.7万亿元，同比增长7.48%；实现净利润约1.5万亿元，同比下降1.1%。 |
点评: 单从第三季度来看，上市公司业绩下滑的速度似乎还在加快。 |
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